啥叫資金池，同樣是資金池，差別咋就這么大呢？

問(wèn)：金牌顧問(wèn)您好！我知道資金是金融機構的核心要素，可是為什么有的金融機構可以正大光明地設立、使用資金池，有的就不行呢？資金池到底有什么作用？金融機構設立資金池有什么風(fēng)險呢？（黃先生）

究竟什么是資金池？

資金池（Cash Pooling）也稱(chēng)現金總庫。最早是由跨國公司的財務(wù)公司與國際銀行聯(lián)手開(kāi)發(fā)的資金管理模式，以統一調撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸?，F金池業(yè)務(wù)主要包括的事項有成員單位賬戶(hù)余額上劃、成員企業(yè)日間透支、主動(dòng)撥付與收款、成員企業(yè)之間委托借貸以及成員企業(yè)向集團總部的上存、下借分別計息等?！赐臧俣劝倏浦袑Y金池的介紹，金牌顧問(wèn)只想說(shuō)，這個(gè)解釋太復雜，對大家然并卵，那就當作沒(méi)看到吧?。海?/p>

其實(shí)說(shuō)白了，資金池就是把資金匯集到一起，形成一個(gè)像蓄水池一樣的儲存資金的空間。還記得小時(shí)候困擾你的那道數學(xué)題么？

問(wèn)：一個(gè)水池有一條注水管和一條排水管，灌滿(mǎn)一池水注水管要開(kāi)5小時(shí)，排水管要開(kāi)3小時(shí)，現池內有半池水，如果按注水排水注水排水的順序輪流各開(kāi)一小時(shí)，幾小時(shí)后水池排完?

是不是瞬間又噩夢(mèng)？資金池其實(shí)就像題目中的蓄水池一樣，一邊將錢(qián)存進(jìn)來(lái)，一邊將錢(qián)貸出去，通過(guò)資金池的流入流出，使這個(gè)資金池基本保持穩定。

不管是王二的錢(qián)、張三的錢(qián)、還是李四的錢(qián)，只要進(jìn)到池子里，就都叫池子的錢(qián)了，王二、張三、李四能看到的可能是平臺上的一個(gè)數字，一個(gè)存折，也可能是個(gè)簡(jiǎn)單的一紙合同，甚至什么都沒(méi)有。但是，池子里的錢(qián)，哪一塊是張三的、哪一塊是李四的就分不出來(lái)了。

有人說(shuō)，這不就是銀行嗎？沒(méi)錯，銀行就是一個(gè)大資金池。除此之外，保險公司也有一個(gè)龐大的資金池，賠付的資金流出和新保單的資金使之保持平衡?；鹨彩且粋€(gè)資金池，申購和贖回的，資金流入流出使基金可以用于投資的資金處于一個(gè)相對穩定的狀態(tài)。

資金池有什么巧妙的用處呢？

業(yè)界普遍認為，資金池是具有“滾動(dòng)募集、集合運作、期限錯配、分離定價(jià)”特點(diǎn)的資金集合。也就是說(shuō)呢，資金池資金入口是不同期限的理財產(chǎn)品滾動(dòng)發(fā)售形成穩定的資金供給，資金池出口對應的是含有多種資產(chǎn)的資產(chǎn)池，投資是集合運作，形成期限錯配。

那么就是說(shuō)，資金投入和資金使用并不是在同一個(gè)時(shí)間節點(diǎn)上的。如何利用這個(gè)時(shí)間差提高資金的使用率，就是取巧之處了。

為什么銀行、保險、基金可以設立資金池，偏偏P2P網(wǎng)貸被明令禁止？

這主要源于，在銀監會(huì )的監管條例里面，出現過(guò)對銀行理財“資金池”方面的限制：銀行理財所對應的債權（信貸資產(chǎn)）需要一一對應，不能存在一個(gè)“資金池”來(lái)進(jìn)行期限錯配的蓋帽游戲，在知乎上，愛(ài)錢(qián)進(jìn)創(chuàng )始合伙人楊帆表示，這樣會(huì )造成的問(wèn)題是：如果借款項目是1年的到期一次性還款，那么借款即使出了問(wèn)題，也能夠用資金池來(lái)接，從而無(wú)從判斷理財對應的借款到底違約風(fēng)險有多大。

而在P2P業(yè)務(wù)模式中，還款方式其實(shí)有2種，一種是每月等額本息還款，一種是6個(gè)月到2年到期還款，前面那種還款方式是每個(gè)月還款，因此用每個(gè)月是否還款就能很好判斷客戶(hù)償付能力，如果出現問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行催收，而后面這種借款模式在國際上有個(gè)名字叫“Balloon Loan，氣球貸”，因為還款行為就是在期末的那一次，你一直看著(zhù)這個(gè)貸款好好的，但是最后“嘣”的一下沒(méi)了。

其實(shí)資金池模式本無(wú)好壞，資金池要良好運作的一個(gè)前提，那就是資金的安全要有保障。例如，銀行風(fēng)控體系較完善，資金池子足夠大，最重要的是國家背書(shū)，不會(huì )跑路。